禾欣股份(002343)：公司現有超細纖維產能約為660 萬平米，今年產能利用充分，為了適應下游需求增長，公司使用超募資金進行擴能改造，預計將于6 月投產，屆時公司超纖產能將提高到1000 萬平米，規模繼續處于行業領先，另一超募投資項目臺州禾欣高分子材料也將于上半年投產，隨后產能釋放是業績的重要推動力。

我們認為公司競爭優勢突出，行業市場增長空間大，未來增長確定性強，且具有一定估值優勢。

我們預計2011-2012 年，公司EPS 分別為1.20、1.61 元，對應上周五收盤價，PE分別為26 和19 倍，維持“強烈推薦”的投資評級。

禾欣股份是國內聚氨酯(PU)合成革行業產能規模大、產業鏈配套完整的企業。公司擁有行業領先的研發實力，是全行業一家擁有企業技術中心的企業。