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一、 報(bào)告期內(nèi)公司所屬行業(yè)及主營(yíng)業(yè)務(wù)情況說(shuō)明

（一）公司主要業(yè)務(wù)

公司自成立以來(lái)一直專(zhuān)注于功能性精細(xì)化學(xué)品的生產(chǎn)、研發(fā)和銷(xiāo)售，為全球最主要的磷系阻燃劑生產(chǎn)、供應(yīng)商。經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，公司不斷拓展業(yè)務(wù)板塊，已經(jīng)形成多業(yè)務(wù)板塊齊頭并進(jìn)的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，目前擁有浙江臨海杜橋醫(yī)化園區(qū)、國(guó)家級(jí)泰興經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)、山東濰坊、山東漢峰4大生產(chǎn)基地，1個(gè)研究院，上海、江蘇、浙江、廣州、山東5個(gè)大區(qū)域銷(xiāo)售中心以及阻燃劑、家庭及個(gè)人護(hù)理品、胺助劑、催化劑、涂料助劑5大事業(yè)部，并設(shè)有歐洲萬(wàn)盛、英國(guó)萬(wàn)盛、美國(guó)萬(wàn)盛、香港萬(wàn)盛銷(xiāo)售子公司，配備倉(cāng)儲(chǔ)、銷(xiāo)售服務(wù)以及物流，構(gòu)建成全球化的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)。

公司產(chǎn)品可分為：阻燃劑、功能日化添加劑、胺助劑、催化劑、涂料助劑五大系列，均屬于新領(lǐng)域功能性精細(xì)化學(xué)品，產(chǎn)品主要應(yīng)用于與日常生活息息相關(guān)的“剛需”產(chǎn)業(yè)。

1、磷系阻燃劑

公司專(zhuān)業(yè)從事磷系阻燃劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，在二十多年的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售過(guò)程中，公司始終以技術(shù)創(chuàng)新為企業(yè)發(fā)展的根本動(dòng)力，堅(jiān)持差異化的發(fā)展戰(zhàn)略，不斷推出滿足不同客戶需求的新產(chǎn)品。主要產(chǎn)品包括聚氨酯阻燃劑（聚氨酯軟泡阻燃劑和聚氨酯硬泡阻燃劑）、工程塑料阻燃劑等兩大類(lèi)20多個(gè)主要品種。產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車(chē)、電子電器、網(wǎng)絡(luò)通信設(shè)備、建筑以及家具等領(lǐng)域，在行業(yè)內(nèi)享有較高的品牌影響力和美譽(yù)度，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)美國(guó)、歐洲、南美、韓國(guó)、日本、東南亞等40多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，已同拜耳、陶氏化學(xué)、科思創(chuàng)、巴斯夫、SABIC、金發(fā)科技（600143）、亨斯曼、樂(lè)天等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)建立了長(zhǎng)期的合作關(guān)系。未來(lái)，BDP等工程塑料阻燃劑的市場(chǎng)需求將持續(xù)增長(zhǎng)，公司將視行業(yè)狀況積極布局產(chǎn)業(yè)鏈整合，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，降低成本。

2、胺助劑及催化劑

子公司萬(wàn)盛大偉主營(yíng)業(yè)務(wù)為從事特種脂肪胺類(lèi)產(chǎn)品和聚氨酯催化劑產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售，其屬于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011年本）（修正）》中的“高效環(huán)保催化劑和助劑等精細(xì)化學(xué)品”，屬于國(guó)家鼓勵(lì)類(lèi)產(chǎn)業(yè)。萬(wàn)盛大偉多年來(lái)聚焦于特種脂肪胺類(lèi)精細(xì)化工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，經(jīng)過(guò)多年的快速發(fā)展，已形成了一定的規(guī)模，在細(xì)分市場(chǎng)中居于領(lǐng)先位置。主要品種包括脂肪叔胺，可以用于個(gè)人護(hù)理、電子化學(xué)品、水處理和涂料助劑等；脂肪酰胺及吡咯烷酮主要用于農(nóng)用的殺菌劑及橡膠助劑等；脂肪伯胺主要用于工業(yè)殺菌劑、醫(yī)藥中間體等。主要客戶包括陶氏化學(xué)、巴斯夫、贏創(chuàng)工業(yè)集團(tuán)、萬(wàn)華化學(xué)（600309）等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)。

3、涂料助劑

公司涂料助劑主要產(chǎn)品包括工業(yè)環(huán)氧固化劑、稀釋劑等系列產(chǎn)品，產(chǎn)品主要用于船舶防腐、鋼結(jié)構(gòu)橋梁防腐、石油石化防腐、海洋工程防腐、風(fēng)力發(fā)電防腐等各種防腐涂料以及地坪涂料。主要客戶包括海虹老人、宣偉、立邦、魚(yú)童等國(guó)內(nèi)外工業(yè)環(huán)氧涂料公司。公司一直以客戶及市場(chǎng)需求為出發(fā)點(diǎn)，通過(guò)自身產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)及團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)，滿足客戶需求，與客戶建立起長(zhǎng)期關(guān)系，為目標(biāo)客戶帶來(lái)價(jià)值。由于環(huán)保安全等問(wèn)題，部分小企業(yè)正逐步被市場(chǎng)淘汰，這將為公司迎來(lái)市場(chǎng)機(jī)遇，努力成為該細(xì)分行業(yè)全球主要供應(yīng)商之一。涂料助劑業(yè)務(wù)成為公司未來(lái)功能性精細(xì)化學(xué)品重要的增長(zhǎng)點(diǎn)。

4、功能日化添加劑

萬(wàn)盛大偉多年來(lái)聚焦于脂肪叔胺的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，已形成了一定的規(guī)模，目前已經(jīng)與Stepan全球主要工廠、花王Kao、寶潔P&G、歐洲Thor等國(guó)際型日化大客戶建立了穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。隨著大偉二期項(xiàng)目建成投產(chǎn)，公司將繼續(xù)擴(kuò)大脂肪叔胺的產(chǎn)能，并在此基礎(chǔ)上往下游衍生，新增1萬(wàn)噸季銨鹽的產(chǎn)能。未來(lái)隨著山東一體化項(xiàng)目建成投產(chǎn)，公司將新增3萬(wàn)噸新型可降解、生物基的氨基酸功能表面活性劑和腰果酚聚氧乙烯醚的產(chǎn)能，這將進(jìn)一步拓展公司在家庭及個(gè)人護(hù)理用品市場(chǎng)的核心產(chǎn)品組合，增強(qiáng)一體化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，依托公司全球化的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，更好服務(wù)全球功能日化的客戶，逐步將家庭及個(gè)人護(hù)理品事業(yè)部打造成公司重要的快速增長(zhǎng)點(diǎn)。

（二）行業(yè)情況

精細(xì)化工是當(dāng)今化工行業(yè)最具活力的新興領(lǐng)域之一，是新材料的重要組成部分。精細(xì)化工產(chǎn)品種類(lèi)多、附加值高、用途廣、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度大，直接服務(wù)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的諸多行業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域。全球各個(gè)國(guó)家特別是工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家都把發(fā)展精細(xì)化工產(chǎn)品作為傳統(tǒng)化工產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)調(diào)整的重點(diǎn)發(fā)展戰(zhàn)略之一，其化工產(chǎn)業(yè)均向著綠色低碳、科技創(chuàng)新的方向發(fā)展。國(guó)家十分重視精細(xì)化工行業(yè)的發(fā)展，未來(lái)將持續(xù)把提升行業(yè)科技化、節(jié)能環(huán)保化、精細(xì)化等作為國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展的方向之一。

1、磷系阻燃劑行業(yè)格局和趨勢(shì)

阻燃劑廣泛應(yīng)用于塑料、橡膠和涂料等領(lǐng)域，已經(jīng)成為僅次于增塑劑的第二大橡塑助劑。阻燃劑產(chǎn)業(yè)是防火阻燃法規(guī)驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)，全球范圍內(nèi)，阻燃法規(guī)實(shí)施最嚴(yán)的是電子電器和電纜市場(chǎng)，因而是阻燃劑最大的市場(chǎng)之一。歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)汽車(chē)、電子電器、網(wǎng)絡(luò)通信設(shè)備、建筑以及家具等行業(yè)都擁有較為嚴(yán)格的阻燃法規(guī)，這也是國(guó)內(nèi)磷酸酯阻燃劑的主要市場(chǎng)之一。未來(lái)，隨著人們對(duì)生活品質(zhì)要求的提高和防火安全意識(shí)的加強(qiáng)，防火法規(guī)將在各國(guó)得到重視，這將大力推動(dòng)阻燃劑市場(chǎng)的發(fā)展。

近幾年來(lái)，社會(huì)各界對(duì)于阻燃劑在安全、環(huán)保方面的要求也日益提高，對(duì)阻燃劑研發(fā)水平往低毒、高效方向的發(fā)展產(chǎn)生了很大的推動(dòng)作用。代表性的環(huán)保法案主要包括《RoHS》和《斯德哥爾摩公約》，這些法案的主要內(nèi)容就是限制和禁用一些對(duì)環(huán)境和人體有害的物質(zhì)，一些有機(jī)鹵系阻燃劑就因?yàn)槌煞只蛘叻磻?yīng)后的排放物達(dá)不到環(huán)保要求而被禁止或限制。隨著環(huán)保要求不斷提高，磷系阻燃劑正在加速替代溴系阻燃劑。

國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)格局分析：

得益于下游產(chǎn)業(yè)鏈向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移以及產(chǎn)業(yè)政策的支持，我國(guó)已經(jīng)成為阻燃劑生產(chǎn)大國(guó)。全球磷系阻燃劑格局是國(guó)外企業(yè)逐步退出，而國(guó)內(nèi)企業(yè)逐漸崛起，產(chǎn)業(yè)逐步整合的歷史。尤其是近幾年，受全國(guó)范圍內(nèi)環(huán)保、安全監(jiān)管要求不斷升級(jí)趨嚴(yán)，行業(yè)內(nèi)部分基礎(chǔ)薄弱的中小產(chǎn)能企業(yè)逐漸被淘汰出局，粗放經(jīng)營(yíng)、高污染、高耗能的企業(yè)逐漸被綠色、高效和規(guī)模化的大型企業(yè)所取代，整個(gè)行業(yè)將逐漸向幾家規(guī)模化企業(yè)集聚。公司作為全球最主要的磷系阻燃劑生產(chǎn)、供應(yīng)商，在規(guī)模效應(yīng)、科研技術(shù)、安全性、環(huán)保處理等方面擁有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，隨著國(guó)內(nèi)環(huán)保、安全監(jiān)管的不斷加強(qiáng)，將為公司未來(lái)的發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇。

市場(chǎng)需求趨勢(shì)：

（1）歐盟無(wú)鹵化法規(guī)促進(jìn)磷系阻燃劑的需求增長(zhǎng)

鹵系阻燃劑自上世紀(jì)60年代就被人們廣泛應(yīng)用，其中溴系阻燃劑是最主要的產(chǎn)品。經(jīng)過(guò)50年的應(yīng)用，人們?cè)谌蚝芏嗟胤降耐寥馈⑺w、大氣、食物鏈甚至人類(lèi)的母乳中發(fā)現(xiàn)溴系阻燃劑的痕跡，這已經(jīng)引起環(huán)保組織和各國(guó)政府和人民的高度重視和警惕。歐盟等發(fā)達(dá)市場(chǎng)已經(jīng)禁止在電子設(shè)備制造時(shí)使用多溴聯(lián)苯、多溴二苯醚等鹵系阻燃劑。歐盟新的電子顯示屏生態(tài)設(shè)計(jì)法規(guī)要求現(xiàn)已公布，自2021年3月1日起，禁止在所有電子顯示屏、顯示器和電視的機(jī)箱和機(jī)座中使用鹵化阻燃劑。同時(shí)，由于BDP、RDP等無(wú)鹵有機(jī)磷系阻燃劑與PC/ABS等工程塑料相容性好，并且具有環(huán)保性能好、熱穩(wěn)定性高、對(duì)材料性能影響小等優(yōu)點(diǎn)，因此在手機(jī)、筆記本電腦、電視機(jī)等電子電器設(shè)備中得到廣泛應(yīng)用。歐盟無(wú)鹵化法規(guī)的頒布，將促進(jìn)磷系阻燃劑電子電器設(shè)備中的應(yīng)用。

（2）新能源汽車(chē)發(fā)展帶動(dòng)工程塑料阻燃劑需求增長(zhǎng)

工程塑料在新能源汽車(chē)領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，新能源汽車(chē)零部件、充電樁充電槍外殼、電子配套設(shè)備等均有采用工程塑料。根據(jù)《電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020年）》，規(guī)劃指出2020年國(guó)內(nèi)充換電站數(shù)量達(dá)到1.2萬(wàn)個(gè)，充電樁達(dá)到480萬(wàn)個(gè)；電動(dòng)汽車(chē)與充電設(shè)施的比例接近標(biāo)配的1：1。隨著新能源汽車(chē)市場(chǎng)容量不斷增大，工程塑料阻燃劑需求量也將增長(zhǎng)。

圖片來(lái)源：汽車(chē)之家圖片來(lái)源：聚賽龍（301131）圖片來(lái)源：聚賽龍

（3）PC產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張助力磷系阻燃劑需求增長(zhǎng)

目前非鹵阻燃PC/ABS已成為開(kāi)發(fā)、應(yīng)用的主要趨勢(shì)，其中磷系阻燃劑低毒、持久、優(yōu)秀性價(jià)比，不僅能對(duì)合金有效阻燃，而且能改善合金的加工流動(dòng)性，是近年來(lái)發(fā)展迅速的一種高性能阻燃劑。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)PC產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，供給端增長(zhǎng)預(yù)期強(qiáng)勁，據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)，2017-2021年中國(guó)PC產(chǎn)能復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到21.6%。截至2021年底，中國(guó)產(chǎn)能達(dá)到233萬(wàn)噸，較2020年增長(zhǎng)39萬(wàn)噸。PC在下游應(yīng)用中電子電器和汽車(chē)領(lǐng)域均需使用工程塑料阻燃劑，因此PC產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張會(huì)帶動(dòng)工程塑料阻燃劑需求的增長(zhǎng)。

（4）5G基站對(duì)工程塑料阻燃劑未來(lái)需求的拉動(dòng)

由于5G通訊傳輸速率、信號(hào)強(qiáng)度等的提升，從基站端到應(yīng)用端，這對(duì)材料的性能也提出了更高質(zhì)量的要求，5G通訊的實(shí)現(xiàn)必將涉及到多領(lǐng)域材料的更新?lián)Q代，其中包括塑料領(lǐng)域的支持。5G基站建設(shè)的數(shù)量將達(dá)到4G基站的兩倍以上，僅基站建設(shè)將給工程塑料行業(yè)帶來(lái)大量需求。華為預(yù)計(jì)到2025年，全球5G宏基站總量將達(dá)到650萬(wàn)個(gè)，中國(guó)5G宏基站總量300萬(wàn)個(gè)，全球小基站總量1200萬(wàn)個(gè)，中國(guó)小基站總量600萬(wàn)個(gè)。5G基站主要組成部分為基帶部分（CU+DU）與射頻天線（AAU）部分。隨著5G的推廣，智能終端的外殼、中框等防護(hù)、包覆材料也將大量用到工程塑料，進(jìn)而拉動(dòng)工程塑料阻燃劑的需求。

2、胺助劑及催化劑行業(yè)格局和趨勢(shì)

胺助劑及催化劑產(chǎn)品主要指通過(guò)加氫、胺化等技術(shù)工藝，制成各種脂肪伯胺、酰胺、仲胺及特種胺類(lèi)及胺類(lèi)催化劑等各種精細(xì)化工產(chǎn)品，主要產(chǎn)品包括各種癸酰胺、吡咯烷酮、特種胺、聚氨酯催化劑等系列產(chǎn)品，主要用途包括醫(yī)藥、農(nóng)藥、油品添加劑、電子化學(xué)品等。胺助劑被譽(yù)為現(xiàn)代“工業(yè)味精”，在各行各業(yè)具有廣泛用途，伴隨著現(xiàn)代社會(huì)的快速發(fā)展，人民生活水平的不斷提高，使用量將逐步增加。

國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)格局分析：

目前全球市場(chǎng)主要的供應(yīng)商有Solvay，贏創(chuàng)，萬(wàn)盛大偉等，廣泛用于醫(yī)藥、農(nóng)化、工業(yè)殺菌劑、稀土金屬萃取劑、聚氨酯催化劑等領(lǐng)域。近幾年受到環(huán)保相關(guān)政策的影響和限制，國(guó)內(nèi)地區(qū)的一些小規(guī)模廠家逐步退出，行業(yè)逐步向有規(guī)模優(yōu)勢(shì)的企業(yè)集中。

市場(chǎng)需求趨勢(shì)：

（1）洗滌劑、殺菌劑的需求提升

隨著人們生活水平提高以及安全、衛(wèi)生意識(shí)加強(qiáng)，全球洗手液、殺菌劑和抑菌劑個(gè)人護(hù)理產(chǎn)品需求迅速增長(zhǎng)，從而使季銨鹽和脂肪叔胺系列產(chǎn)品需求增加，全球現(xiàn)有20萬(wàn)噸左右的脂肪叔胺產(chǎn)能將無(wú)法完全滿足現(xiàn)有的需求。

（2）環(huán)保相關(guān)產(chǎn)業(yè)，符合綠色規(guī)劃

某些胺類(lèi)產(chǎn)品可以應(yīng)用于工業(yè)染料廢水的處理，國(guó)家工業(yè)環(huán)境的整治，加上日益趨嚴(yán)的管控和要求，未來(lái)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能龐大的酸性染料中間體勢(shì)必會(huì)完善廢水處理，公司相關(guān)產(chǎn)品需求將會(huì)出現(xiàn)較大的增長(zhǎng)。

同時(shí)公司產(chǎn)品還可以作為殺菌滅藻劑廣泛應(yīng)用于江河湖泊的凈化和預(yù)防，隨著我國(guó)越來(lái)越強(qiáng)的環(huán)保意識(shí)，這方面需求也將增長(zhǎng)。

（3）催化劑和磷系阻燃劑配套銷(xiāo)售

公司催化劑系列產(chǎn)品應(yīng)用于聚氨酯硬泡、軟泡行業(yè)，基本上和公司阻燃劑產(chǎn)品部分下游客戶重疊。催化劑可以配套阻燃劑銷(xiāo)售，擴(kuò)大客戶的選擇性和銷(xiāo)售粘性。同時(shí)催化劑也可以利用現(xiàn)有的阻燃劑銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，快速鋪開(kāi)銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)和市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值增長(zhǎng)。

3、涂料助劑行業(yè)格局和趨勢(shì)

公司在發(fā)展規(guī)劃中注重原料的生物來(lái)源性和可再生性，生產(chǎn)的涂料助劑為生物基高分子材料，其腰果殼油和二聚酸等生物可再生資源為主要原料，生產(chǎn)功能化學(xué)品助劑，產(chǎn)品主要為工業(yè)環(huán)氧固化劑、稀釋劑，廣泛應(yīng)用于船舶防腐、鋼結(jié)構(gòu)橋梁防腐、石油石化防腐、海洋工程防腐、風(fēng)力發(fā)電防腐等各種防腐涂料以及地坪涂料，具有保護(hù)環(huán)境和節(jié)約資源的雙重功效。在資源日益短缺和環(huán)境污染愈發(fā)嚴(yán)重的今天，生物基高分子材料的發(fā)展已經(jīng)得到社會(huì)各界的廣泛重視和支持。

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目前國(guó)家環(huán)保政策日趨嚴(yán)格，涂料行業(yè)VOC減排勢(shì)在必行，固化劑、稀釋劑屬于可再生的生物質(zhì)資源，其價(jià)格低廉、來(lái)源十分豐富，腰果酚固化劑及稀釋劑特別適合用于高固含及無(wú)溶劑涂料，行業(yè)里需求將不斷增加。

國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)格局分析：

國(guó)內(nèi)涂料助劑企業(yè)以小型企業(yè)為主，在資金、技術(shù)、品牌等方面都難以與國(guó)際巨頭匹敵。近年來(lái)，受環(huán)保、安全政策的影響，行業(yè)內(nèi)小型企業(yè)紛紛關(guān)停，這為公司涂料助劑事業(yè)的發(fā)展提供了契機(jī)。目前在全球環(huán)氧涂料固化劑市場(chǎng)上以跨國(guó)企業(yè)為主，公司是為數(shù)不多能大規(guī)模生產(chǎn)涂料助劑的供應(yīng)商及全球涂料助劑產(chǎn)業(yè)鏈最為完整的公司之一。涂料助劑配合阻燃劑與胺事業(yè)部全球銷(xiāo)售，公司享有客戶共享、配套銷(xiāo)售、安全環(huán)保的顯著優(yōu)勢(shì)。

市場(chǎng)需求趨勢(shì)：

根據(jù)《2020年中國(guó)涂料產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及戰(zhàn)略發(fā)展報(bào)告》，當(dāng)前全球涂料市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)到1728億美元，其中亞太涂料市場(chǎng)是全球最大的市場(chǎng)，涂料銷(xiāo)售市場(chǎng)規(guī)模占全球總量57%左右，產(chǎn)量約占全球45%。到2023年，亞太地區(qū)的涂料需求將達(dá)到295億升，產(chǎn)值1000億美元。

4、功能日化添加劑行業(yè)格局和趨勢(shì)

功能日化添加劑作為精細(xì)化學(xué)品中高附加值代表性產(chǎn)品，被廣泛應(yīng)用于消費(fèi)、制造等行業(yè)，在生產(chǎn)、生活中離不開(kāi)，作為一個(gè)國(guó)家精細(xì)化學(xué)工業(yè)發(fā)展水平的標(biāo)志，近年來(lái)，隨著新產(chǎn)品不斷創(chuàng)新和生產(chǎn)技術(shù)提升，行業(yè)也上升了一個(gè)新的臺(tái)階。其中，表面活性劑為功能日化添加劑中最主要的產(chǎn)品之一，市場(chǎng)需求量巨大且行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

截至到2020年，中國(guó)已經(jīng)成為全球表面活性劑生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，回顧“十三五”期間我國(guó)表面活性劑行業(yè)的發(fā)展，傳統(tǒng)磺化、乙氧基化產(chǎn)品生產(chǎn)和市場(chǎng)布局已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)新階段，集約化更加凸顯；以烷基糖苷、氨基酸型為代表的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、新技術(shù)應(yīng)用等也上升了一個(gè)新臺(tái)階，整個(gè)行業(yè)逐步趨于規(guī)模化、智能化、綠色化和高值化發(fā)展趨勢(shì)。新形勢(shì)下，包括合成洗滌劑、個(gè)人護(hù)理用品、食品加工制造、紡織印染、農(nóng)藥生產(chǎn)及工業(yè)清洗等下游行業(yè)在新時(shí)期下對(duì)表面活性劑提出了更高要求，未來(lái)行業(yè)發(fā)展不僅僅是量的提升，更加注重產(chǎn)品品質(zhì)、性能、環(huán)保以及為下游行業(yè)提供可行性應(yīng)用解決方案。

國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)格局分析：

表面活性劑行業(yè)目前仍屬于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)共有2000余家企業(yè)從事表面活性劑的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，但產(chǎn)銷(xiāo)量超過(guò)5萬(wàn)噸的企業(yè)較少。近年來(lái)，隨著國(guó)家安全環(huán)保趨嚴(yán)，一些小規(guī)模企業(yè)紛紛關(guān)停，而洗滌行業(yè)和化妝品等下游企業(yè)對(duì)表面活性劑供應(yīng)商的選擇更加慎重，市場(chǎng)逐步向有能力創(chuàng)新、規(guī)模化、集約化、口碑好、產(chǎn)品質(zhì)量高的企業(yè)轉(zhuǎn)變集中的趨勢(shì)。部分技術(shù)水平低、產(chǎn)品單一、客戶和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)單一、創(chuàng)新能力不強(qiáng)的企業(yè)面臨被淘汰和整合。

市場(chǎng)需求趨勢(shì)：

根據(jù)《中國(guó)表面活性劑行業(yè)中持續(xù)發(fā)展白皮書(shū)2020版》，2019年全球表面活性劑實(shí)際需求量在2300萬(wàn)噸左右，而中國(guó)表面活性劑的需求量在407萬(wàn)噸左右，占全球市場(chǎng)的17.7%。全球表面活性劑市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了480億美元，產(chǎn)品消費(fèi)主要集中在美國(guó)、中國(guó)、歐盟、拉丁美洲等人口密集或經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)。根據(jù)中國(guó)日用化學(xué)工業(yè)信息研究數(shù)據(jù)顯示，以中國(guó)為代表的發(fā)展中國(guó)家，目前人均消費(fèi)量不到發(fā)達(dá)國(guó)家平均水平的一半。未來(lái)隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，人口增長(zhǎng)和人民生活水平不斷提高，與人民生活密切相關(guān)的洗滌用品、化妝品都將得到較快發(fā)展，必將促進(jìn)其主要的活性組分表面活性劑較快發(fā)展；另外，表面活性劑在各個(gè)工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，也將大大增加表面活性劑的市場(chǎng)需求，刺激表面活性劑的創(chuàng)新與發(fā)展。

過(guò)去十年，隨著生物發(fā)酵技術(shù)、新合成技術(shù)不斷創(chuàng)新，新型表面活性劑發(fā)展尤為迅速，年均復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)6%。從目前全球新冠疫情形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)看，未來(lái)三到五年，新冠疫情后期消費(fèi)習(xí)慣養(yǎng)成將給表面活性劑發(fā)展帶來(lái)利好消息，日用家居清潔產(chǎn)品、個(gè)人護(hù)理產(chǎn)品以及工業(yè)與公共清洗消殺等對(duì)表面活性劑需求呈現(xiàn)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，同時(shí)隨著消費(fèi)升級(jí)的要求，市場(chǎng)對(duì)生物基、可降解等新型功能表面活性劑需求快速增長(zhǎng)。

二、經(jīng)營(yíng)情況的討論與分析

2022年上半年，國(guó)內(nèi)疫情頻現(xiàn)，美歐高通脹下持續(xù)加息，俄烏沖突導(dǎo)致歐洲能源危機(jī)，全球需求降低以及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)產(chǎn)能擴(kuò)張、原材料波動(dòng)及物流成本上漲等一系列問(wèn)題導(dǎo)致市場(chǎng)供需格局發(fā)生較大變化。面對(duì)國(guó)內(nèi)外異常復(fù)雜的困難局面，公司堅(jiān)持以盈利為中心，以開(kāi)發(fā)維護(hù)客戶為導(dǎo)向，精準(zhǔn)研判市場(chǎng)形勢(shì)，制定產(chǎn)供銷(xiāo)策略，不斷提升經(jīng)營(yíng)管理水平，加快推進(jìn)新基地建設(shè)，報(bào)告期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為17.95億元，同比減少8.12%，歸屬于上市公司凈利潤(rùn)為2.39億元，同比減少44.25%。具體經(jīng)營(yíng)情況如下：

一、開(kāi)拓新客戶群，內(nèi)部資源優(yōu)化

上半年，在能源危機(jī)疊加疫情沖擊、需求走弱的不利背景下，公司新開(kāi)發(fā)客戶超350家，其中阻燃劑事業(yè)部新增220多家客戶，胺助劑及催化劑事業(yè)部新增40多家客戶，涂料助劑新增90多家客戶。其中胺助劑事業(yè)部與涂料助劑事業(yè)部新開(kāi)發(fā)的客戶中不乏有行業(yè)頭部企業(yè)，為公司未來(lái)的持續(xù)性發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

公司強(qiáng)練內(nèi)功，產(chǎn)業(yè)鏈做到有效傳遞。產(chǎn)供銷(xiāo)協(xié)同進(jìn)一步加強(qiáng)，集中采購(gòu)模式，以銷(xiāo)導(dǎo)產(chǎn)，集約要素，實(shí)現(xiàn)降本增效。為應(yīng)對(duì)部分原料供應(yīng)緊張的局面，報(bào)告期內(nèi)公司對(duì)各事業(yè)部間產(chǎn)品內(nèi)循環(huán)實(shí)現(xiàn)了有效的嘗試，胺助劑部分產(chǎn)品用于生產(chǎn)涂料助劑，取得了不錯(cuò)的效果。隨著公司后續(xù)產(chǎn)品的不斷豐富，研發(fā)創(chuàng)新實(shí)力的不斷提高，將有更多的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)循環(huán)。

二、聚力研發(fā)創(chuàng)新，強(qiáng)化科技賦能

公司始終以科技發(fā)展作為第一生產(chǎn)力，堅(jiān)持“通過(guò)創(chuàng)新化學(xué)，發(fā)展新型材料實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新應(yīng)用；通過(guò)創(chuàng)新化學(xué)，發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展”的科學(xué)理念。公司持續(xù)加大科研投資力度，加強(qiáng)研發(fā)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，豐富研發(fā)方式，通過(guò)自主研發(fā)+合作研發(fā)的模式，加速研發(fā)創(chuàng)新。報(bào)告期內(nèi)，公司申請(qǐng)發(fā)明專(zhuān)利13項(xiàng)，實(shí)用新型專(zhuān)利5項(xiàng)，獲得授權(quán)發(fā)明專(zhuān)利10項(xiàng)，實(shí)用新型專(zhuān)利18項(xiàng)。完成聚合物添加劑、熱固型聚合物、日化洗護(hù)用品等20余項(xiàng)研發(fā)工作。公司起草或參與了《阻燃化學(xué)品雙酚A-雙（二苯基磷酸酯）》《9,10-二氫-9-氧雜-10-膦菲-10-氧化物(DOPO)》《阻燃改性PA6塑料粒子》《粗制腰果酚》等多項(xiàng)行業(yè)和團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)的制定。臺(tái)州市人力資源和社會(huì)保障局批準(zhǔn)在公司設(shè)立“博士后創(chuàng)新實(shí)踐基地”，有利于增強(qiáng)公司科技創(chuàng)新能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合。

三、實(shí)施完成非公開(kāi)發(fā)行，助力山東項(xiàng)目推進(jìn)

報(bào)告期內(nèi)，公司已完成公開(kāi)發(fā)行相關(guān)事項(xiàng)，募集資金已于2022年3月底全部到位，為加快推進(jìn)山東濰坊“年產(chǎn)31.93萬(wàn)噸功能性新材料一體化生產(chǎn)項(xiàng)目”建設(shè)進(jìn)度提供了堅(jiān)實(shí)的資金保障。截至本報(bào)告披露日，濰坊生產(chǎn)基地廠房及配套建設(shè)正穩(wěn)步推進(jìn)中。

四、對(duì)外投資，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈延伸

報(bào)告期內(nèi)，公司與金山控股（徐州）有限公司、徐州卓譽(yù)商貿(mào)有限公司、王化建、山東漢峰新材料科技有限公司簽署了《浙江萬(wàn)盛股份有限公司關(guān)于山東漢峰新材料科技有限公司之投資協(xié)議書(shū)》，投資山東漢峰擴(kuò)大并鎖定公司三氯化磷、三氯氧磷、五氯化磷等產(chǎn)能，將有利于全面延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈、降低生產(chǎn)成本，并為未來(lái)山東濰坊生產(chǎn)基地的核心原材料提供穩(wěn)定的供應(yīng)。截至本報(bào)告披露日，山東漢峰生產(chǎn)基地已處于試生產(chǎn)中。

公司與百葵銳（深圳）生物科技有限公司、揚(yáng)州新合盛投資合伙企業(yè)（有限合伙）共同投資設(shè)立深圳盛銳生物科技有限公司，積極布局生物基日化產(chǎn)品、生物合成化學(xué)品，切入生物基材料大賽道，打造綠色生物板塊。

報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)情況的重大變化，以及報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的對(duì)公司經(jīng)營(yíng)情況有重大影響和預(yù)計(jì)未來(lái)會(huì)有重大影響的事項(xiàng)

三、可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)

1、主要原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的主要原材料為環(huán)氧丙烷、苯酚、雙酚A、三氯氧磷。環(huán)氧丙烷、苯酚、雙酚A均屬于石油化工行業(yè)的下游產(chǎn)品，市場(chǎng)價(jià)格透明，其價(jià)格走勢(shì)與國(guó)際原油價(jià)格的波動(dòng)存在一定的相關(guān)性。若石油價(jià)格出現(xiàn)短期大幅波動(dòng)，將對(duì)公司利潤(rùn)產(chǎn)生較大影響。

2、匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

公司外匯業(yè)務(wù)主要以美元結(jié)算,公司出口銷(xiāo)售占比較大，隨著銷(xiāo)售規(guī)模不斷擴(kuò)大，美元結(jié)算金額增加。如果人民幣匯率出現(xiàn)大幅波動(dòng)，將可能給公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大影響。為了規(guī)避匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),公司將加強(qiáng)國(guó)際貿(mào)易和匯率政策的研究，合理制定貿(mào)易條款和結(jié)算方式，最大限度地規(guī)避?chē)?guó)際結(jié)算匯率風(fēng)險(xiǎn)。

3、安全、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)

公司屬于精細(xì)化工行業(yè)，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在著“三廢”排放與綜合治理問(wèn)題。近年來(lái)，雖然本公司不斷改進(jìn)生產(chǎn)工藝、加大環(huán)保方面的投入，生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生的污染物均得到了良好的控制和治理，但是隨著國(guó)家可持續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略的全面實(shí)施以及人們環(huán)保意識(shí)的不斷增強(qiáng)，環(huán)境污染治理標(biāo)準(zhǔn)日益提高，環(huán)保治理成本不斷增加。隨著公司生產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，“三廢”排放量也會(huì)相應(yīng)增加，對(duì)于“三廢”的排放若處理不當(dāng)，可能會(huì)對(duì)環(huán)境造成一定的污染，從而對(duì)公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)影響。

四、報(bào)告期內(nèi)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

報(bào)告期內(nèi)，公司核心競(jìng)爭(zhēng)力未發(fā)生重大變化。隨著企業(yè)不斷發(fā)展壯大公司在品牌、技術(shù)、安全環(huán)保、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)等方面的綜合競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步提升。

1、品牌優(yōu)勢(shì)

萬(wàn)盛股份的商標(biāo)在行業(yè)內(nèi)享有較高的品牌影響力和美譽(yù)度。20多年來(lái)，公司一直以滿足客戶需求為己任，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品以及周到的服務(wù)，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)美國(guó)、歐洲、日本、東南亞等40多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)均具有較高的知名度和良好的市場(chǎng)形象。

2、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)

公司的產(chǎn)品線涵蓋磷系阻燃劑、功能日化添加劑、胺助劑、催化劑、涂料助劑五大種類(lèi)，產(chǎn)品豐富，可以廣泛應(yīng)用于汽車(chē)、電子電器、網(wǎng)絡(luò)通信設(shè)備、建筑、家具、醫(yī)藥、農(nóng)藥、油品添加劑、電子化學(xué)品、日化產(chǎn)品、船舶防腐、橋梁防腐、海洋工程防腐、風(fēng)力發(fā)電防腐各種防腐涂料以及地坪涂料等眾多領(lǐng)域，下游市場(chǎng)空間十分廣闊。通過(guò)多年的研發(fā)投入和實(shí)踐積累，公司差異化的產(chǎn)品能夠滿足不同客戶的需求，產(chǎn)品逐步被高端客戶所接受。豐富的產(chǎn)品供應(yīng)不但提供了持續(xù)穩(wěn)定的供貨能力，保障了客戶穩(wěn)定生產(chǎn)；同時(shí)也與國(guó)內(nèi)外客戶建立起了多方位合作關(guān)系，為客戶提供了更齊備的供貨方案，增強(qiáng)了與客戶的黏性。

3、技術(shù)優(yōu)勢(shì)

公司作為國(guó)家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)，省級(jí)高新技術(shù)企業(yè)研究研發(fā)中心和浙江省創(chuàng)新示范和試點(diǎn)企業(yè)，長(zhǎng)期以來(lái)一直非常重視技術(shù)研發(fā)投入和提高自主創(chuàng)新能力，公司設(shè)立了研究院，下設(shè)聚合物添加劑研究所、熱固型聚合物研究部、日化洗護(hù)用品研究所、新能源材料研究部、創(chuàng)新研究所、分析測(cè)試部以及科技管理部。公司的阻燃劑、功能日化添加劑、胺助劑、催化劑以及涂料助劑產(chǎn)品在生產(chǎn)工藝、原料配方、質(zhì)量控制等方面形成了技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，在新產(chǎn)品、新技術(shù)開(kāi)發(fā)方面，本報(bào)告期，公司申請(qǐng)發(fā)明專(zhuān)利13項(xiàng)，獲得授權(quán)發(fā)明專(zhuān)利10項(xiàng)，實(shí)用新型專(zhuān)利18項(xiàng)。截至報(bào)告期末，公司共擁有發(fā)明專(zhuān)利45項(xiàng)，實(shí)用新型專(zhuān)利45項(xiàng)，軟件著作權(quán)6項(xiàng)，在申請(qǐng)57項(xiàng)（其中發(fā)明專(zhuān)利49項(xiàng)，實(shí)用新型專(zhuān)利8項(xiàng)）。

4、安全、環(huán)保優(yōu)勢(shì)

公司自設(shè)立以來(lái)就十分重視環(huán)境保護(hù)，依據(jù)清潔生產(chǎn)和循環(huán)經(jīng)濟(jì)的理念設(shè)計(jì)，廠區(qū)內(nèi)配備了三廢處理裝置，確保污染物排放符合國(guó)家和地方環(huán)境質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和排放標(biāo)準(zhǔn)。公司從安全工程建設(shè)及安全管理兩方面確保企業(yè)安全生產(chǎn)，投資了高標(biāo)準(zhǔn)的安全檢測(cè)報(bào)警系統(tǒng)、設(shè)備安全防護(hù)設(shè)施、防爆設(shè)施，安全管理方面建立了嚴(yán)格的操作規(guī)程，并通過(guò)培訓(xùn)加強(qiáng)員工的安全責(zé)任意識(shí)。安全環(huán)保水平是公司客戶（尤其是國(guó)外大客戶）十分重視的考核指標(biāo)，公司安全環(huán)保過(guò)硬為公司保持連續(xù)穩(wěn)定生產(chǎn)提供了有力保障，也成為公司參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。

5、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)

公司在上海、浙江、廣州、江蘇設(shè)有區(qū)域銷(xiāo)售中心，公司從2010年開(kāi)始，為進(jìn)一步加強(qiáng)市場(chǎng)開(kāi)拓力度，完善全球化營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，分別設(shè)立了美國(guó)萬(wàn)盛、歐洲萬(wàn)盛、英國(guó)萬(wàn)盛、香港萬(wàn)盛，并建立了倉(cāng)儲(chǔ)及物流服務(wù)體系，通過(guò)成立當(dāng)?shù)刈庸荆皶r(shí)高效地為客戶提供本地化的銷(xiāo)售服務(wù)及物流支持，提升公司的市場(chǎng)反應(yīng)速度，因此，歐美地區(qū)的客戶已把公司視為本地的供應(yīng)商，公司在歐美地區(qū)取得了良好的口碑，增強(qiáng)了與客戶的粘性。

6、客戶優(yōu)勢(shì)

有機(jī)磷系阻燃劑的下游行業(yè)主要為聚氨酯、工程塑料、軟質(zhì)PVC材料、橡膠、環(huán)氧樹(shù)脂、不飽和樹(shù)脂等行業(yè)，公司目前以聚氨酯和工程塑料客戶為主，主要為拜耳、科思創(chuàng)、巴斯夫、SABIC、陶氏化學(xué)、金發(fā)等國(guó)內(nèi)外知名的化學(xué)工業(yè)品、改性塑料生產(chǎn)企業(yè)。子公司萬(wàn)盛大偉多年來(lái)聚焦于特種脂肪胺類(lèi)、功能日化添加劑等精細(xì)化工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，在細(xì)分市場(chǎng)中已居于領(lǐng)先位置。主要客戶包括陶氏化學(xué)、巴斯夫、贏創(chuàng)工業(yè)集團(tuán)、萬(wàn)華化學(xué)、花王Kao、寶潔P&G等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)。涂料助劑產(chǎn)品主要用于船舶防腐、鋼結(jié)構(gòu)橋梁防腐、石油石化防腐、海洋工程防腐、風(fēng)力發(fā)電防腐等各種防腐涂料以及地坪涂料，目前已與海虹老人、宣偉、立邦、魚(yú)童等國(guó)內(nèi)外主要客戶建立合作關(guān)系。這些行業(yè)龍頭對(duì)于原材料供應(yīng)商的要求非常嚴(yán)格，其所選定的每一家供應(yīng)商、采購(gòu)的每一種原料往往都要經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的試驗(yàn)和論證。萬(wàn)盛股份與前述客戶均建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，保證了公司業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，在與優(yōu)質(zhì)客戶的長(zhǎng)期合作過(guò)程中，公司不斷提高產(chǎn)品品質(zhì)，嚴(yán)格控制成本，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，逐漸形成的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力為公司未來(lái)拓展市場(chǎng)、提升品牌影響力提供了良好的基礎(chǔ)。

7、團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)

公司高層團(tuán)隊(duì)是一個(gè)“國(guó)際化”的團(tuán)隊(duì)，公司正在打造一個(gè)“專(zhuān)家化”的中層團(tuán)隊(duì)，實(shí)施培養(yǎng)與引進(jìn)相結(jié)合的人才措施，強(qiáng)化員工研發(fā)、工藝、安環(huán)、設(shè)備、品管等領(lǐng)域的綜合能力，并在財(cái)務(wù)、投資、人力資源管理、企劃、信息化等領(lǐng)域擁有專(zhuān)業(yè)型人才。