專注合成革,技術與品牌優勢明顯:公司多年來專注于PU合成革產品的研發、生產與銷售。目前產能6650萬米,在建項目全部建成達產后,公司綜合產能將達到合成革8850萬米、聚氨酯樹脂7萬噸左右,產能規模與技術綜合實力國內行業領先。

精工細作,產品成功進入多個大牌廠商供應鏈:2014年2月,公司成為韓國三星電子合格供應商,為三星手機/平板電腦等提供合成革配件,顯示了公司產品品質與管理體系受到跨國公司的認可。據我們了解,目前公司還為聯想、戴爾、索尼等電子品牌代工企業提供一定的產品銷售服務;而球類產品主要應用于阿迪達斯(Adidas)、茵寶(Umbro)、世達(Star)、迪卡儂(Decathlon)等品牌,在國內外運動品牌市場具有良好的市場美譽度和知名度。

合成革行業有望整體回暖,公司彈性大:原因主要來自三方面:,油價大幅下跌,不久將傳導到合成革主要原料。第二,行業環保趨嚴,不斷抬高中小企業生產成本,供給端收縮將逐漸顯現。第三,經歷幾年的低迷,我們認為明年合成革下游行業有望復蘇。旅游鞋/沙發/服裝等領域均有望觸底回暖,帶動上游合成革產銷。

廠區搬遷,土地潛在價值高:公司金寨路老廠區搬遷接近尾聲。老廠區占地約100畝,土地尚在評估。公司正在與政府有關部門研究探討搬遷后老廠區土地開發方式和開發對象。若后老廠區土地改為商業用途,則將具有巨大潛在價值。

股東看好公司后續發展:公司控股股東在2014年5月承諾對其持有的公司22.5%的股權延長鎖定三十六個月,第二/三大股東亦承諾未來三十六個月內,每年轉讓的股份數量不超過其上年持有的股份總數的25%。顯示其看好公司后續持續發展,并分享公司經營成果。